2014年最受關注的一個金融創(chuàng)新莫過于“余額寶”。它從0到2500億元的基金規(guī)模，僅用了200多天，而從2500億元到4000億元，只用了大約30天，這樣的吸引力是絕無僅有的。在短短幾個月里，用戶數額已超過8000萬人。在輕松成為基金行業(yè)老大的同時，繼續(xù)引領互聯網金融的熱潮。余額寶不僅僅勝在高收益，更勝在靈活，隨存隨取。在炒股虧本、炒房缺錢、買基金被套、投資黃金白銀又不行的時代，低門檻、高收益的余額寶確實能給普通人帶來比較現實的理財收益。

如何看待余額寶的價值，以及如何去界定這一創(chuàng)新?坊間爭議很大。支持者認為，余額寶為中小投資者提供了新的投資渠道，具有相當積極的意義;反對者認為其毫無創(chuàng)新可言，不過是依附于銀行的“吸血鬼”。

一部分人認為余額寶為代表的新型貨幣市場基金快速發(fā)展，有其客觀、合理的背景，是市場競爭的必然產物，也是推動利率市場化的重要力量。

余額寶隨存隨取，不設門檻，對于用戶的最低購買金額沒有限制，一元錢就能起買。通俗而有鼓惑力的廣告詞是這么說的：通過“余額寶”，用戶存留在支付寶的資金不僅能拿到“利息”，而且和銀行活期存款利息相比收益更高。2012年，10萬元活期儲蓄利息350元，如通過余額寶收益能超過4000元。普通人的感覺更直觀，有人說現在每天早晨一睜眼做的第一件事，就是拿出手機打開余額寶看看今天又進賬多少。“呀，有17元，真好，今天早上的營養(yǎng)早餐就交給它了，這些錢存銀行里，買個饅頭都不夠吧!”

另一部分人認為操作起來挺方便的但風險太大，也就意味著，安全系數不高。盡管支付寶和余額寶有相關的賠償措施，但是稍微具備點網絡安全常識的人都知道，余額寶有漏洞，把錢存進去就是“裸奔”。錢存余額寶和存銀行有本質上的差別，它類似于是消費者購買基金的行為。收益多高，風險就有多大，這是至理名言。所以，很多人都忽視了，目前余額寶的高額利率，也意味著高風險。

對于銀行來說寄生于他們的余額寶必然會采取一系列手段進行圍剿。如紛紛推出“類余額寶”理財產品。最重要的一擊就是限定余額寶每天從銀行轉進轉出的金額。這樣一來，就扼殺掉余額寶的吸大錢的能力，基本上只能吸點散錢了。

從本質上說，“余額寶”只是一個網上購買基金的平臺，并無奇特之處。過分美化和丑化余額寶都沒有意義，只有盡快把余額寶之類的互聯網金融納入金融系統(tǒng)監(jiān)管。余額寶類產品的主要功能是現金管理，而非投資，它最大的優(yōu)點是流動性強。如果要投資，單靠把錢都放在貨幣基金上是不合理的，貨幣基金的高收益也不可能持久。以前銀行確實高高在上，我比較欣喜的是，余額寶對利率市場化起到了一定的促進作用，它的出現打破了以往銀行對存款的壟斷，并倒逼傳統(tǒng)銀行推進改革。如今，銀行在吸儲方面有了大大的改進，放低了一直高高昂起的頭。這樣一來，收益的反而是我們這些儲戶了。

譽之者將期望其攪動銀行業(yè)，寄望太厚;而毀之者認為其忽悠，斥其圈錢，又貶之太過。實際上，這一網上基金銷售行為，有兩點頗為可圈可點。一是其不限投資金額，不限投資期限;二是支付寶將會向基金公司提供多年的交易數據和記錄。通過這些數據，能夠科學分析出用戶的消費或者購買行為的規(guī)律，從而依此推出針對性的產品，實現流動性和收益性兼顧的流程優(yōu)化。

這兩個看似微不足道的細節(jié)其實意義非同尋常。以經濟學的眼光視之，這是信息科技的迅猛進步以及電子商務的深入應用帶來的重大的局限轉變。在這一點上說，金融業(yè)面臨的重大變革是無可置疑的。